FINANCIAMIENTO

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Cheques de pago diferido

Modalidades de negociación de los
Cheques de Pago Diferido (CPDs):

Patrocinados

La empresa libradora de CPDs solicita autorización al Mercado de Valores para que los CPDs que ella emita, puedan ser negociados por su beneficiario en dicho Mercado.

Avalados

Las empresas Pymes pueden negociar CPDs propios o de terceros que cuenten con el aval de una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR). Estas SGRs sólo otorgan avales a las empresas Pymes (denominadas socios partícipes), que se asocian a ellas para poder acceder a los mismos.

Con Garantía Warrants

Empresas y Personas Humanas podrán negociar CPDs que cuenten únicamente con garantía de warrants. Los CPDs podrán ser propios o de terceros. Sólo se aceptan warrants sobre bienes de alta liquidez.

Nuestra experiencia

Más de 300 empresas Pymes negocian Cheques de Pago Diferido por nuestro intermedio y asesoramiento. Somos estructuradores comerciales de las principales SGRs de nuestro país, entre ellas: Garantía de Valores SGR, Acindar Pymes SGR, Aval Rural SGR, Aval Federal SGR, Argenpymes SGR, Crecer SGR, Cardinal SGR, Solidum SGR y Fidus SGR.

Ventajas

• Apertura de una fuente de financiamiento distinta a la de los Bancos.
• Reducción del costo del financiamiento.
• Plazos de negociación de CPDs superiores a los vigentes en el sistema Bancario.
• Le permite a la empresa estructurar estrategias comerciales basadas en la posterior negociación de los CPDs en el Mercado de Valores.
• No afecta la línea que la empresa pueda tener con los Bancos.
• Transparencia de la operatoria.
• Primer paso de la empresa en el Mercado de Capitales.

Pagarés Bursátiles


Los Pagarés Bursátiles (PBs) son títulos de deuda emitidos por una Empresa y/o persona Humana Pyme que deben ser avalados por una SGR para su posterior negociación en un Mercado de Valores.

Nuestra experiencia

Desarrollamos esta nueva herramienta del Mercado de Capitales Argentino, promoviéndola entre las partes intervinientes, Empresas Pymes e Inversores Institucionales y Particulares.
Somos estructuradores comerciales de las principales SGRs de nuestro país, entre ellas: Garantía de Valores SGR, Acindar Pymes SGR, Aval Rural SGR, Aval Federal SGR, Argenpymes SGR, Crecer SGR, Cardinal SGR, Solidum SGR y Fidus SGR.

Ventajas

Se pueden emitir en Pesos o Dólares (liquidados al tipo de cambio de referencia Comunicación BCRA A3500 del día hábil anterior a la fecha de liquidación) por un monto mayor a $100.000.
• El Plazo puede ser entre 1 y 3 años.
• Transparencia de la operatoria.
• Pueden ser emitidos sin designación de beneficiario.

Obligaciones Negociables


Las Obligaciones Negociables (ONs) son títulos de deuda que emiten las empresas para ser colocados entre inversores en un Mercado de Valores.
Las Pymes tienen un régimen especial simplificado de requisitos que deben cumplir para poder emitir ONs. Esta alternativa le permite a la empresa calzar la devolución del préstamo con los flujos que le genera su aplicación.

Nuestra experiencia

Estructuramos y coordinamos 23 emisiones de Obligaciones Negociables bajo el Régimen Pyme y General, entre ellas la primera empresa que accedió a esta alternativa de
financiamiento en nuestro país (octubre de 1993), la que fuera registrada con el Nº 1 en la Comisión Nacional de Valores.

Ventajas

Costos inferiores a alternativas de financiamiento
similares.
• Estructuración acorde a los flujos que generará su
utilización.
• Mayores plazos a los vigentes en el sistema tradicional.
• Pueden ser emitidas en pesos o moneda extranjera.
• Mejora la imagen de la empresa en el Mercado.
• Exención del pago de IVA sobre los intereses.
• Paso previo a la apertura del capital de la empresa en
el Mercado de Capitales.

Fideicomisos Financieros


Los Fideicomisos Financieros (FFs) permiten a las empresas obtener financiamiento mediante la cesión de activos ilíquidos de su patrimonio a favor de un tercero (Fiduciario) quien emite títulos valores que son colocados en el mercado entre inversores, permitiéndole a la empresa hacerse de los fondos. Los Fideicomisos Financieros transforman un activo Ilíquido en Líquido mediante la colocación de títulos en el Mercado de Capitales. El Fiduciario administra estos activos ilíquidos a favor de los inversores, constituyendo éstos la fuente de pago de la inversión que realizaron.

Nuestra experiencia

Participamos como Organizadores y Asesores Financieros en Fideicomisos Financieros relacionados con Obras de Infraestructura, y Sectores Agropecuarios, de Servicios y
Comercializadores de Bienes Durables.

Ventajas

Le permite a la empresa transformar activos ilíquidos en líquidos.
• La empresa obtiene financiamiento sin emitir deuda.
• Alternativa de financiamiento fuera de balance.
• La situación patrimonial de la empresa no afecta la factibilidad de emisión.
• Financiamiento a menor costo.
• Aumenta la rentabilidad de la empresa al aumentar la rotación de los activos.
• Permite financiar proyectos de inversión.

Acciones


Las Acciones representan la porción mínima del capital de una sociedad. En las sociedades cerradas las acciones están en poder de un número reducido de socios. En las sociedades abiertas un porcentaje determinado de estas acciones está en poder de inversores particulares o institucionales que adquieren las mismas en el mercado.

Ventajas

Financiamiento a largo plazo.
• Permite dotar de liquidez a las acciones del grupo fundador.
• Permite financiar proyectos.
• Mejora la estructura de capitalización de la empresa.
• Posibilita acceder rápidamente a recursos que le permitan
realizar expansiones.